Complex ® IQ Grupa Kapitałowa

16 октября 2007 г. PULS BIZNESU /SEBASTIAN GAWLOWSKI

COMPLEX НА БЦБ

Complex на GPW

Рынок IPO - Компания без комплексов 'Цена в середине является оптимальной'

Один из главных производителей накатных подшипников и деталей для машин 22 октября объявит о своем предложении. Complex не должен иметь комплексов по дороге на биржу. Быстрое развитие, крепкая рыночная позиция и высокая доходность и рентабельность, должны  заинтересовать инвесторов. Цена установлена на уровне от 5 до  6,6 злотых. Скорее всего, особенно в середине ценового раздела будущие покупатели, охотно составят запись.

Complex имеет 12-процентную долю в оцениваемом на 400 млн. злотых рынке накатных подшипников, который характеризуется хоть и не очень быстрым, но стабильным ростом. Компания занимает на нем третье место, а главными конкурентами являются дистрибьюторы заграничных производителей. Однозначно, подшипники составляют наибольшую часть предложений фирмы, которая имеет хорошо известную собственную марку ОС. На польском рынке целью фирмы является увеличение доли до 16 проц. в течении трех лет.

В то же время Complex планирует расширить предложение, касающиеся следующих деталей и уменьшить в этот период долю подшипников до 50 проц. На сегодняшний день успешно внедрено клиновые пояса. Компания уверена, что существует возможность расширения ассортимента благодаря аквизициям. Это главная цель эмиссии. Complex рассчитывает приобрести, путем приватизации, две фирмы при помощи государственного казначейства. Правление признается, что эта приватизация еще не началась и что даже не имеет  графика, однако рассчитывает в будущем году на аквизицию тех или других фирм.

Экспорт, в настоящее время, составляет 40 проц. от доходов. По оценке фирмы, предполагается увеличение рентабельности заграничной торговли на половину доходов. Следует отметить, что фирма уделяет большое внимание эффективной дистрибуции (итого пять торговых каналов, для свыше 3 тыс. клиентов). Часть денег с эмиссии должна быть предназначена на инвестиции в торговлю и логистику. Большую часть продукции фирма Complex заказывает в Китае, предупреждая о факторах риска, говорит, что не имеет комплексных соглашений с поставщиками. Тем временем главный поставщик отвечает за свыше 30 проц. стоимости доставки. Компания гарантирует, что долгосрочное сотрудничество будет плодотворным.

Среднегодовой рост доходов фирмы Complex, в течении последних шести лет, составил свыше 20 проц. Под конец 2007 г. фирма надеется получить от продаж 96 млн. злотых. Финансовые данные, особенно за 2006 г., не до конца четкие. По мнению фирмы, это произошло из-за изменения статуса (AON Complex – то есть физическое лицо частный предприниматель   -  Акционерное Общество). Разница в отчетах очень значительна, потому очень трудно прийти к единственно правильным цифрам, особенно, что касается прибыли. Открытие акционерного общества и внесение в него имущественного апорта AON Complex заставило фирму создать большой амортизационный сброс. Дополнительно внедрение системы ERP привело к перерыву в доставках, что заставило Complex  временно снизить цены, чтобы вернуть обратно рынок. Эти обстоятельства привели к снижению результатов в прошлом году.|В данный момент фирма прогнозирует под конец этого года достижение 8 млн. злотых прибыли нетто. Оценочное P/E под конец текущего года при установленном ценовом разделе  составляет соответственно от 16,12 до 21,3. В тоже время, средняя величина для фирм металлургической промышленности находится на уровне 18,4.

Запись на свыше 4,5 млн. фондов производителя и дистрибьютора подшипников состоятся с 25  по 31 октября, как в малых (915 тыс. акций) траншах, так и у больших инвесторов (3,6 млн. акций). (Предложение составляет 750 тыс. акций серии А и свыше 3,75 млн. акций новой эмиссии серии С. Цена эмиссии должна находится в области от  5,5 злотых до 6 злотых и будет известна 24 октября. Не позже 8 ноября состоится раздел ценных бумаг. Благодаря такому решению фирма хочет получить почти 23 млн. злотых. В оборот будут  допущены около 21 млн. ценных бумаг серии В, не больше чем 75 тыс. фондов серии D, а также права на акции серии C. Акции предлагает DM Banku Ochrony Srodowiska.

16 октября 2007 GAZETA PRAWNA./PAP ЧТО НОВОГО НА БИРЖЕ

Инвесторы могут записаться на получение акций, производителя и дистрибьютора подшипников фирмы Complex, с 25 по 31 октября. Из эмиссии фирма получит приблизительно 23 млн. злотых, доходы с эмиссий, в основном, будут направлены на приобретение и строительство нового центра

логистики16 октября 2007 г. RZECZPOSPOLITA / .KRAK

Complex попадет на GPW

Компания Complex, производитель I дистрибьютор подшипников I элементов для машин, хочет получить с публичного предложения 22,9 млн. злотых. Она составляет более 4,5 млн. акций, из чего 3,76  млн. это фонды новой эмиссии серии C. Большинство ресурсов, полученных на рынке (15 млн. злотых) фирма направит на аквизицию. Компания Complex подала в Казначейство письма, в которых обозначила намерений касающиеся  покупки двух государственной фирм с оборотом порядка 8-10 млн. злотых в год. -.krak.